日赚一亿的宁德时代,又遇到了新烦恼
2023-10-21
10月19日晚间,宁德时代发布2023年度三季报。报告显示,前三季度,宁德时代实现营业收入2946.8亿元,同比增长40.1%;归母净利润311.5亿元,同比增长77.1%。对比2022年307.3亿元的归母净利润,宁德时代今年前三个季度的净利润已经超过了去年全年。
值得注意的是,今年前三季度,宁德时代虽保持着“日赚一亿”的“钞”能力,但其第三季度也遇到了营收/净利润增速放缓、且单季净利润环比下滑的问题。
单季净利润罕见下滑
数据显示,今年第三季度,宁德时代实现营业收入1054.31亿元,同比增长8.28%,增速创下三年新低;实现归母净利润104.28亿元,虽同比增长10.66%,但环比下跌4.2%,为上市以来。
作为对比,今年第二季度,宁德时代营业收入1002.1亿元,净利润108.95亿元,同比增长63.22%。2022年第三季度,其营业收入为973.69亿元,同比增长232.47%;归属于上市公司股东的净利润为94.24亿元,同比增长188.42%。由此可见,今年第三季度,宁德时代净利润增幅已大幅放缓。
反映到二级市场上,宁德时代10月20日低开震荡,截至收盘下跌0.93%,报收181元,新市值7959亿元。
宁德时代表示,第三季度净利润水平出现环比小幅下滑,公司出现汇兑损失及固定资产减值计提是重要原因之一。
其回应称,2023年外汇波动幅度较大,公司已开展外汇套期保值业务,一定程度降低外汇大幅波动对公司经营活动的影响;固定资产减值原因系随着超级拉线的投产,效率大幅提升,公司对于效率较低的老线,谨慎对固定资产可收回金额低于账面价值的部分计提减值。
公告显示,宁德时代2023年前三季度相关资产计提资产减值准备共计30.97亿元,将减少公司2023年前三季度归属于上市公司股东的净利润26.30亿元,相应减少2023年9月30日归属于上市公司股东的所有者权益26.30亿元。本次计提减值准备相关的财务数据未经审计,终以会计师事务所审计结果为准。
另在财报发布后的投资者电话会议上,宁德时代还指出,“考虑到目前车企端有较大的竞争压力,出于支持客户发展、深化客户合作关系的考量,Q3在动力电池端对车企客户有一些返利安排,体现为对收入的冲减,相应对利润产生影响。”
今年三季度,新能源车企价格战势头依然不减,一再主打低价策略只能牺牲利润。以价格战的发起者特斯拉为例,今年三季度,特斯拉净利润为18.53亿美元,同比下滑44%,毛利率自去年三季度以来持续下滑至17.9%,今年第二季度特斯拉的毛利率为18.2%,去年第三季度为25.1%。
净利润增速虽有所放缓,但宁德时代表示,其电池整体的单位盈利能力依然相对稳定,且第三季度毛利率为22.4%,较第二季度的21.6%提升0.8个百分点。
根据历年财报数据,宁德时代营收、利润增长高峰期在每年第四季度,因此其第四季度的财报数据将值得关注。
9月市场占有率创新低
近日,花旗银行分析师在一份报告中称,“宁德时代近期面临的压力,主要来自二线电池制造商的电池价格低于宁德时代,且全球锂离子电池需求弱于预期。因此,宁德时代不得不开始降价以确保其市场份额。”
中国汽车动力电池产业创新联盟公布新数据显示,9月,宁德时代装车量为14.35 GWh,虽稳居榜首,但较去年同期的15.12 GWh下滑5%,成为当月国内前五大电池厂商中装车量下滑的企业。
图片来源:中国汽车动力电池产业创新联盟
与此同时,宁德时代9月市占率为39.41%,这是其继去年3月后再度跌破40%,创下近17个月新低。而装车量位列第二的比亚迪市占率为27%,装车量为9.83GWh。
1-9月,宁德时代装车为109.3GWh,市占率42.75%,下降0.56个百分点。
对于市占率下降的问题,宁德时代国内乘用车事业部 CTO高焕近日在接受媒体采访时解释称,“市占率肯定是和市场上车型每个发展阶段的需求,以及对成本的敏感程度相关,但是我想市占率肯定不是维持不变的。”
他还表示,“我们在全球的市占率还在突破,终还是要看如何满足终端对电池的需求,这是我们的出发点,也是我们的初心。” 韩国研究机构SNE Research的数据显示,2023年1-8月,宁德时代全球累计电池装车量158.3GWh,同比增长54.4%,市占率由35.6%提升至36.9%。
不过,面对国内市场份额的下滑,宁德时代产能利用率的问题再次成为关注的焦点。
对此,宁德时代表示,“随着需求环比提升,目前产能利用率较上半年有所提升至70%左右,在行业内处于较高水平。未来公司会根据市场需求和订单规划产能建设。”
今年上半年,宁德时代的产能254GWH,在建产能100GWH,产量154GWH,产能利用率为60.5%,2022年该司产能利用率为83.4%。
用神行超充电池破局?
对于要如何满足终端对电池的需求一事,业界始终认为,技术和成本是两大关键要素。
2023年前三季度,宁德时代投入研发费用148.76亿元,同比增长40.65%。在此基础上,宁德时代在新产品的研发及落地上一直走在行业前列。
今年8月,宁德时代推出了全球磷酸铁锂4C超充电池,命名为神行超充电池,并称该产品的问世是“动力电池技术发展史上又一里程碑,将加快推动全面电动化进程”。据介绍,神行超充电池能够做到“充电10分钟,续航400公里”,将在今年底量产、明年一季度装车。
图片来源:宁德时代
正是基于磷酸铁锂材料体系,神行超充电池的成本较三元材料的快充电池有所下降,更具性价比。在此次业绩说明会上,宁德时代透露该款电池的售价信息,“神行电池相较于传统磷酸铁锂电池成本几乎没有增加,价格也不会有大的变化,基本加量不加价。”
目前,已有阿维塔、哪吒汽车、奇瑞、极狐确定将搭载该款电池。另据可靠消息称,在11月的广州车展上,还会有更多品牌宣布搭载宁德时代神行超充电池。
近期,SNE Research在报告中称,在当下强调性价比的电动汽车市场上,动力电池市场逐渐向更具价格竞争力的磷酸铁锂电池倾斜。
由此,可以相信,随着市场对神行电池的青睐,宁德时代动力电池装车量将进一步提升,其市场占有率也将回升。
对于未来行业的行业需求展望,宁德时代表示,“目前短期内无论是宏观经济、政策、还是行业竞争情况等都有些不确定性的因素,但行业长期发展趋势非常确定,明年还是会有比较健康的增长。”
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